НАРОДНЫЙ ПИФ.

Вспомнилась поговорка: «Кому – война, а кому – мать родная».

Мировые фондовые рынки падают. Злопыхатели потирают руки: «мы ж говорили…», а нестойкие молодые инвесторы паникуют: «Теряем деньги!»  Зато опытные инвесторы радуются; для них открываются новые возможности.

Какое отношение к мировым фондовым рынкам имеет Украина? Большее, чем хотелось бы. Вот – показатели основных фондовых индексов на 11.02.08.

Индикатор            Значение          1 нед.             1 мес.              С начала

                                                                                                           года              

                                        

ПФТС                    1 062.12           -4.08%            -8.46%                  -9.53%

РТС                       1 870.93            -4.98%          -18.32%               -18.32%

Dow Jones           12 182.13            -4.40%            -3.23%                 -8.86%

S&P 500                1 331.29            -4.60%            -4.24%                 -9.96%

Nikkei 225            13 207.15            -2.15%            -9.10%               -13.72%

УКРАИНА И ВСЕ-ВСЕ-ВСЕ.

Проблема – в том, что все прелести нашей растущей экономики очень хорошо понимают крупные западные инвесторы, и очень плохо – обычные украинские граждане. Поэтому, соотношение иностранных и украинских денег на нашем фондовом рынке, по разным оценкам, от 7:3 до 9:1.

Это означает, что на росте нашей экономики богатеют богатые, то есть иностранные инвесторы, и соответственно, остаемся бедными мы, украинцы. Правда, не все. В любом случае, зарабатывают собственники предприятий, чьи акции пользуются повышенным спросом, компании по управлению активами и другие профессиональные участники рынка. Не в накладе  государство, снимающее с иностранцев двойной налог и самые передовые наши вкладчики, к которым я с удовольствием отношу участников днепропетровского клуба инвесторов.

Мы много и подолгу любим ругать свою страну, свои законы и порядки. Так много, что в это поверили  и иностранцы, которые в случае малейших мировых потрясений, «убегают» с нашего рынка на свои, хоть и менее доходные, но более предсказуемые.

КТО ВИНОВАТ И ЧТО ДЕЛАТЬ?

Естественно, в такие периоды наши ценные бумаги становятся менее ценными. Вот и сейчас – та же картина: с начала года участники инвестиционных и пенсионных фондов стали беднее на несколько процентов. Это – не беда, если учесть тот факт, что за прошлый год они же разбогатели на несколько десятков, а то и сотен процентов. Беда – то, что в прошлом году разбогатели одни (те, кто вложился в ПИФы и КИФы еще в 2006 году), а обеднели другие (те, кто поверил в фондовый рынок только накануне).

Кто виноват, и что делать, спрашиваете? Попробуем разобраться.

Государство, в лице как законодательной, так и исполнительной власти, трогать не буду: во всем, что происходит в стране, оно виновато по определению. Да, только, что нам проку с той вины!

Обвинять профессионалов, рука не поднимается: они, как с пеленок любимого ребенка, выращивают этот рынок, и дохнуть на него боятся, чтобы не испугать раньше времени пугливый наш народ.

Конкурентов в чем-либо обвинять, тоже – бессмысленно; они ведут себя, как и положено конкурентам: немножко пугают, немножко дезинформируют, немножко «вставляют палки в колеса». Спасибо, что – не много.

Остаемся только мы сами. Это мы – такие ленивые, это мы – такие испуганные, это мы – такие неграмотные, что сами не видим своей выгоды.

В последней фразе и заключен ответ на второй «извечный вопрос»: переставать быть такими и становиться другими, - финансово грамотными, психологически устойчивыми, передовыми и любознательными.

НАХОДИМ ВОЗМОЖНОСТИ.

От поиска причин, в чем мы, конечно же, преуспели, пора переходить к поиску возможностей, что пока – страшновато.

Как это делать, я готов повторить и в сотый раз: приходите в наш Клуб инвесторов, общайтесь, учитесь, обменивайтесь опытом. По средам в 18.00 и по субботам в 10.00 мы ждем новичков в областной библиотеке на Савченко,10. А еще для вас – бесплатный семинар «Своя пенсия» там же, по средам с 15.00 до 17.00 и платный двухдневный семинар-тренинг «Школа денег» раз в месяц, о котором я объявлю дополнительно.

Так вот, падающий рынок: чем он хорош и чем опасен?

Поскольку, бесконечным падение (как и рост) не бывает, сейчас – самое время подумать кому о начале, а кому – о продолжении инвестирования. Сегодня и бумаги фондов, и отдельные акции можно купить дешевле, чем они стоили вчера и, вероятно будут стоить завтра. Об акциях я пока не говорю; к ним можно присматриваться и изучать, но покупать еще рано; слишком мало мы о них знаем. Другое дело – инвестиционные фонды, которыми управляют специалисты, и которые стоят совсем недорого, от тысячи гривен.

 УЧИМСЯ ВЫБИРАТЬ.

Однако, сказать легче, чем сделать. Легко было мне в 2006 году, когда выбирать приходилось буквально из двух-трех позиций; тогда я не проиграл бы в любом случае, даже сделав абсолютно противоположный выбор. Сегодня, фондов более полутора сотен и число их стремительно растет. Одних КУА, по информации  профучастников, регистрируется по три штуки в неделю, а каждая КУА создает по 2-3-4 и более разных фондов. Ну, как тут неискушенному инвестору разобраться, что почем? Как выбрать тот фонд и ту управляющую компанию, которые не разочаруют? Первый и самый важный критерий – доходность, показанная в прошлом. Кто бы и как бы не говорил о том, что прошлая доходность не гарантирует будущую, но другого равнозначного критерия просто нет.  Что же делать в таких условиях молодым компаниям и новым фондам? Срочно эту доходность демонстрировать! Хоть за квартал, хоть за месяц. Возникает соблазн поиграть в эту самую доходность. Например, купить ничего не стоящие акции за три копейки, а потом продать их (якобы) дружественной структуре за четыре, и снова купить по пять. По итогам такой продажи делается перерасчет и стоимость чистых активов (СЧА) взлетает до небес. Спешите инвесторы, перед вами новая звезда инвестиционного рынка! Потом можно, достигнутую таким образом доходность за один месяц, умножить на двенадцать и сообщить в рекламе о десятках и сотнях процентов годовых. Потенциальные инвесторы клюнут на эту незамысловатую приманку и понесут свои деньги в фонд, а когда их, этих денег станет много, можно забыть о махинациях и начать новую честную жизнь в интересах тех же самых вкладчиков, ради которых все и затевалось. Невинная шалость, сродни детской игре в крысу. Действительно, эта маленькая манипуляция может остаться единственным темным пятнышком на репутации респектабельной компании, которая в дальнейшей своей деятельности трижды перекроет «ошибку молодости».  А ну, как  понравится, что тогда?

ЦЕНА ОТКРЫТОСТИ.

Конечно, солидные КУА, лидеры рынка такой ерундой заниматься не должны. В обычных условиях. А в критических?

В критических - для рынка, в критических для компании, в дни, когда рынок падает, а вкладчики начинают разбегаться, унося ноги и деньги в другие, менее опасные инструменты? Испугались? Ну- ну, еще рано, я вовсе не об этом. Я хочу только сказать, что есть и другие критерии выбора, например, открытость.

Помните, когда-то я рассказывал о банковских депозитах. В договоре банк предусматривает для себя возможность уменьшать депозитную ставку в зависимости от некой ситуации на рынке. На мой вопрос менеджер отвечает, что не берите мол, в голову, в нашем банке такого ни разу не было. Верю, что не было, потому что пока «в Багдаде все спокойно», но как только запахнет жареным, банк не посмотрит на интересы вкладчиков, и будет защищать только себя. Не поможет и фонд гарантирования вкладов, денег в котором на всех не хватит. Такая же история и с КУА. Когда весь рынок падает и СЧА крупнейших фондов падает вместе с ним, находятся фонды, которые не только не падают, но еще и растут. Искусство управляющих? Тогда покажите, - за счет каких акций, раскройте свой портфель и свои операции. Плюньте на конкурентов, они и так все знают, презентуйте себя инвестору. Ан нет, не показывают. И вот тогда я начинаю думать, что открытость важнее доходности. И радуюсь себе, какой я умный, потому что еще полгода назад, мне бы такое и в голову не пришло.

НАРОДНЫЙ ФОНД.

А как же добиться от КУА раскрытия информации, как попасть в наблюдательный совет фонда? Да, - никак, я уже пробовал, туда чужих не пускают. И тогда приходит понимание: нужен свой фонд. Это может быть фонд Клуба инвесторов, например; и чтобы все в этом фонде были равны; и чтобы все по очереди входили в наблюдательный совет; и чтобы все имели полную информацию о каждой операции с ценными бумагами. Конечно, 10, 20 или даже 50 членов клуба инвесторов могут и не собрать сумму, достаточную для нормальной работы фонда, но для его запуска – без проблем. А дальше должны подключиться остальные, и этот ПИФ (или КИФ) станет действительно народным. И когда нас станет много, мы перестанем зависеть от международных кризисов и настроений крупных иностранных инвесторов.

Возникает законный вопрос: что будут делать в наблюдательном совете рядовые инвесторы, ведь они не специалисты в фондовом рынке? Во-первых, контролировать, это – не управлять; а во-вторых, будем учиться; ведь это – то, чего мы хотим, и к чему стремимся.

Еще раз хочу успокоить начинающих инвесторов: ничего страшного не происходит, за падением обязательно будет рост; все объективные предпосылки для этого есть. Сегодня нужно не избавляться от подешевевших сертификатов и акций, а покупать еще. Дожидаться ли дна падения? Не стоит; угадать, когда это самое дно наступит почти невозможно; зато последующий рост может оказаться стремительным и за ним не успеешь.  Лучше использовать метод усреднения, когда покупки делаются периодически и постоянно на протяжении всего периода падения и начала роста.

ИНВЕСТИРУЙТЕ.

Есть ли альтернатива инвестированию в фондовый рынок, в частности, - в ПИФы и КИФы? Есть. Это инвестирование в собственный бизнес, в недвижимость, в пенсионные фонды, в кредитные союзы и другие инструменты. Этим мы тоже занимаемся в клубе инвесторов. Главное, - инвестировать вообще, и главное, - начать этот процесс как можно раньше, а уж инструменты каждый подберет по своим способностям и возможностям. С помощью наших консультантов или самостоятельно. А может,  понравится, и вы сами станете таким финансовым консультантом; в нашем клубе возможно и это.

А получение высшего образования, карьера, повышение зарплаты, это – хороший путь? Чтобы больше заработать, - да; чтобы стать богаче, - нет. Этот путь напоминает мне беличье колесо. «Больше зарабатывайте (то есть, бегите быстрее), - говорят вам, - решение всех проблем, – в скорости, упорстве, трудолюбии. И, кстати, ни в чем себе не отказывайте, берите кредиты, живите в долг, все так делают. Потом отбегаете (отработаете) проценты».  И вы несетесь неведомо куда, как гоголевская тройка: еще больше денег, еще больше работы, еще больше денег, еще больше работы. Так проходит жизнь. Приходилось ли вам наблюдать, как настойчиво и упорно муха бьется в оконное стекло, не замечая открытой рядом форточки? Достойно ли уважения ее упорство? Ничего ли не напоминает оно вам? Для меня стекло, это – работа, а форточка, это – инвестиции.

Все больше людей начинают осознавать необходимость финансового образования, контроля над своими доходами и расходами, финансового планирования и своевременной заботы о будущем. Почему бы им в этом не помочь? Многие наши пороки вызваны бедностью, а вовсе не богатством.  Станем богаче мы, - станет богаче страна, и многие проблемы решатся сами собой. 

Архив: 21.02.2008.