Что значит "инвестировать правильно"?

Если сомнения по поводу инвестировать – не инвестировать уже позади, если инвестировать мы уже начали, то делать это надо правильно.

Что в деле инвестирования является самым важным? С чего надо начать, на что обратить особое внимание, от каких ошибок уберечься?  Если ответы на эти вопросы кажутся нам настолько сложными, что мы боимся сделать первый шаг, можно обратиться к более простым аналогиям. Поскольку мир един, то законы его также едины и одинаково касаются всех сторон нашей жизни.

Мир существует только в движении, а наша жизнь ни что иное, как последовательное перемещение из одной точки в другую, а потом – в следующую и еще в следующую.

СНАЧАЛА – ОСОЗНАНИЕ.

 Чтобы попасть из точки «А» куда-то еще, необходимо предпринять некоторые достаточно простые действия.

1.     Осознать потребность, то есть ответить себе на вопрос «Зачем?».

2.     Определить цель, то есть точку «Б», например.

3.     Установить срок достижения цели и рассчитать маршрут.

4.     Выбрать и практически освоить средство перемещения.

5.     Начать движение.

6.     Контролировать и корректировать процесс, сверяя его с потребностями и целями.

 Например, получив от собственного организма сигнал о голоде, мы делаем следующее.

1.     Осознаем потребность в еде.

2.     Определяем  цель (ресторан, магазин, кафе), где эту потребность можно удовлетворить.

3.     Устанавливаем срок и маршрут (10 минут, три квартала в сторону вокзала).

4.     Выбираем транспорт (собственные ноги).

5.     Не мешкая, начинаем движение.

6.     Регулируем скорость и направление движения, посматривая на часы и по сторонам.

Признаться, о некоторых необходимых нам вещах мы побеспокоились заранее: научились ходить и ориентироваться на местности, изучили себя и город, отработали длину и скорость шага.

Теперь возвращаемся к инвестированию.

1.     Потребности (ценности), как водится, у каждого свои: достаток в доме,  пенсионный (семейный) капитал, уверенность в будущем, самоуважение, наследство детям, статус, власть, помощь другим и т. д. Копаемся в себе, слушаем внутренний голос и не размениваемся на преходящее.

2.     Цели тоже могут быть неоднозначными: пассивный доход, статусный автомобиль, загородный дом с бассейном, образование детей, кругосветное путешествие, благотворительный проект и т. п. Цели должны быть свои, а движение к ним должно быть радостным.

3.     Срок – это горизонт инвестирования (время, в течение которого деньги из инвестиций не изымаются), а маршрут – это инвестиционные инструменты. Срок зависит от возраста, финансового состояния и целей, а список инвестиционных инструментов в принципе нам известен.

4.     Транспорт – это состав инвестиционного портфеля, инвестиционные стратегии и в полной мере проявляющий себя на больших сроках, сложный процент. Этот пункт состоит из теории и практики, овладевать которыми лучше одновременно.

5.     Победит не тот, кто быстрее бегает, а тот, кто раньше выбежит, - говорит спортивный юмор. Чем раньше мы начнем инвестировать, тем шире наш горизонт и больше у нас времени на исправление неизбежных ошибок. При этом, риск – дело благородное, а поиск гарантий – гиблое.

6.     Ежегодная сверка и ребалансировка инвестиционного портфеля, разработка и применение новых стратегий – самая интересная часть инвестиционного процесса. Говорить о ней можно без конца.

ДВА АКТИВА – ПАРА.

Многие моменты мы уже обсуждали и будем к ним возвращаться еще, а сейчас продолжим разговор, начатый раньше.

Остановились мы на том, что, выбрав для инвестирования пару некоррелирующих между собой активов (в нашем случае – индекс фондовой биржи и золото), можно уменьшить общие риски и увеличить общую доходность инвестиционного портфеля. Проверка показала, что среднегодовая доходность портфеля, состоящего из 50% индекса и 50% золота, за 10 лет составила 21%, а суммарные активы из 10 000 гривен выросли до 97 000 гривен.

Год	5 000 грн. - в фондовый индекс		5 000 грн.  - в  Банковское золото
	Изменение в %	Изменение в грн.	Изменение в %	Изменение в грн.
2000	+ 42,1	7 105	+ 0,2	5 010
2001	- 24,6	5 357	- 7	4 659
2002	+ 34,4	7 200	+26,3	5 884
2003	+ 49	10 728	+ 19,3	7 020
2004	+ 204	32 613	+ 4,2	7 315
2005	+35,7	44 256	+ 13,1	8 273
2006	+ 41,3	62 534	+ 23	10 176
2007	+ 135	146 955	+30,3	13 259
2008	- 74	38 208	+ 33,5	17 701
2009	+90	72 595	- 10	15 931
2010	+ 70	123 412	+ 33	21 188
2011	- 41,2	72 566	+ 15	24 366

Но это было только начало и мы идем дальше. Из таблицы хорошо видно, что начальный баланс активов 50:50 больше ни разу не повторялся; с первого же года индекс ушел в отрыв и свои позиции ни разу не сдал. Как вы думаете, в чем могла бы в таком случае, заключаться ежегодная балансировка этого портфеля?

БАЛАНС – ПРЕЖДЕ ВСЕГО.

Житейская логика здравомыслящего вкладчика подсказывает нам стратегию дополнительной покупки более прибыльного актива, но в деле инвестирования эта логика не работает. Ведь о чем говорит его главное правило? – Покупайте дешево, продавайте дорого, верно? Если в 2000-м году фондовый рынок продемонстрировал рост в +42%, а рынок золота со своими +0,2% топтался на месте, то во время корректировки следовало продать часть акций или паев индексного фонда, а взамен докупить немного золота. Зато, при подведении итогов 2001 года, пришлось бы поступить ровно наоборот: часть золота продать, а паи докупить. И так – ежегодно.

Удивительный, но приятный результат можем наблюдать во второй таблице: суммарные активы инвестора за 10 лет выросли до 161 000 гривен, а среднегодовая доходность - до 26%.

Безусловно, периодическая балансировка потребует некоторых хлопот и накладных расходов, которые для простоты расчетов здесь не учтены. Однако, существуют и  методы их оптимизации. Важнейший из них – принцип непрерывного инвестирования. Вы же не забыли, что одноразовым бывает вклад, а инвестирование – это процесс? Например, в конце 2000-го года можно было, ничего не продавая, просто докупить золота на 2095 гривен и восстановить баланс на более высоком уровне. 

Год	5 000 грн. - в фондовый индекс		5 000 грн.  - в  Банковское золото		Ежегодная балансировка к соотношению 50:50 (в грн.)
	Изменение в %	Изменение в грн. (балансировка)	Изменение в %	Изменение в грн. (балансировка)
2000	+ 42,1	7 105 (6 058)	+ 0,2	5 010 (6 058)	- 1047   + 1047
2001	- 24,6	4 568 (5101)	- 7	5 634 (5 101)	+ 533     -   533
2002	+ 34,4	6 856 (6 649)	+ 26,3	6 443 (6 649)	-  206     +  206
2003	+ 49	9 907 (8 920)	+ 19,3	7 932 (8 920)	-  987     +  987
2004	+ 204	27 117 (18 206)	+ 4,2	9 295 (18 206)	- 8911    + 8911
2005	+35,7	24 706 (22 648)	+ 13,1	20 591 (22 648)	- 2057    + 2057
2006	+ 41,3	32 002 (29 930)	+ 23	27 857 (29 930)	- 2073    + 2073
2007	+ 135	70 336 (54 667)	+ 30,3	38 999 (54 667)	-15668   +15668
2008	- 74	14 213 (43 597)	+ 33,5	72 980 (43 597)	-29384  + 29384
2009	+90	82 834 (61 036)	- 10	39 237 (61 036)	-21799  + 21799
2010	+ 70	103 761(92 469)	+ 33	81 178 (92 469)	-11291  + 11291
2011	- 41,2	54 372 (80 356)	+ 15	106339(80 356)	+25984  - 25984

В приведенном примере мы балансировали активы в соотношении 50:50, но кто сказал, что оно должно быть именно таким? Например, отношение 70% индекса  к 30% золота с ежегодной балансировкой за те же 10 лет поднимает суммарную стоимость активов до 188 000 гривен, а среднегодовую доходность до 27%.

А еще для инвестирования можно выбрать не два, а три или даже четыре актива. В этом случае, количество вариантов их процентного соотношения значительно увеличивается. Представляете, какой это открывает простор для творческого экспериментирования и придумывая собственных комбинированных стратегий? И заметьте, при этом нам совсем не обязательно следить за новостями и волноваться по поводу очередных прогнозов записных телевизионных экспертов.

ИНВЕСТИРОВАТЬ ПРАВИЛЬНО.

Делать правильные вещи и делать вещи правильно – не одно и то же. 

Мы уже как-то говорили о том, что можно широким шагом Ахиллеса с высоким подниманием колен (то есть, очень правильно) бежать в сторону противоположную той, где находятся наши цели. Такой Ахиллес, действительно, никогда не догонит черепаху, пусть медленно, но уверенно ползущую в обратном направлении. 

Точно так же можно делать правильные инвестиции, а можно инвестировать правильно. Как показал мой опыт, что такое правильные инвестиции мы пока не понимаем, до них нам еще расти и расти. И прежде, чем бегать наперегонки с Ахиллесом, нам надо научиться ходить, то есть инвестировать правильно. 

В практическом плане это означает составить финансовый план, выбрать личную стратегию и добросовестно ей следовать. Как лучше подойти к этому вопросу, поговорим позже.

  Источник: Путь украинского инвестора 

P.S.       А вы согласны с автором? Что думаете по этому поводу?  

P.P.S.    Если материал понравился, поделитесь ссылкой в соц. сетях. 

P.P.P.S. Другие материалы этой рубрики, читайте здесь.