ДЕНЕЖНЫЕ РЫНКИ.

Мы уже знаем, что вложения денег (инвестиции) с целью получения дохода, характеризуются тремя параметрами: надежностью, доходностью и ликвидностью. Знать то, знаем, а пользуемся ли этими знаниями?

Каждый параметр важен по-своему, и вряд ли кто-то возьмется выбрать из них самый главный. Поэтому начнем по алфавиту. Сначала - «Д» (доходность). Потом - «Л» (ликвидность). Потом – «Н» (надежность). Но еще раньше, мы разберемся, где и как происходит это самое вложение денег или инвестирование. Начать, как водится, придется издалека.

СКОЛЬКО-СКОЛЬКО?

Если сбросить со счетов владельцев Федеральной Резервной Системы США, которые получают деньги из печатного станка, остальные люди вынуждены их зарабатывать. Способов заработка не так много; на деньги можно обменять свое время, свой товар, свою услугу. А стоит все это ровно столько, сколько за него заплатят. Можно очень громко называть или очень большими буквами писать красивые цифры, но ценой они станут только после реальной  (лучше – неоднократной) покупки-продажи. Но этот обмен (покупка-продажа), дело очень хлопотное и затратное. Цена времени сильно зависит от знаний и умений, для приобретения которых придется, и потратиться, и понапрягаться. Найти (купить, произвести, доставить, изобрести) востребованный товар еще сложнее. Для этого надо заканчивать особые университеты, берут в которые не каждого. Оказать услугу проще, но простая услуга и стоит немного, а создать и продать дорогую услугу ничуть не легче, чем товар.

Желанием чего-то там производить и продавать, если говорить честно, никто особо не горит (наше дело – потреблять); идеалистки, типа пушкинских «сестриц у окна», одна из которых, будучи царицей, весь мир кормила бы, а другая его же самолично обшивала, бывают только в сказках. Однако, «сказка – ложь, да в ней намек»; именно этим большинству из нас и приходится всю жизнь заниматься. Мечтая при этом, чтобы всю эту работу за нас сделал кто-то другой. Наемный работник Балда, золотая рыбка, волшебная палочка, старик Хоттабыч, царь какой-никакой или, на худой конец, кому - муж-царевич, кому -  жена-царевна. А потрудиться мы если и готовы, то – только один раз и, чтобы на всю жизнь. Стрелу куда-нибудь со всей дури запустить, щуку из колодца вытащить, спящую царевну поцеловать, невод в море забросить, рулетку крутануть, бутылочку откупорить (последнее можно повторять неоднократно). Это – джентльменский набор, а у леди выбор поскромнее: богатыря  для батюшки-царя родить, да туфельку в нужном месте обронить. А что? – Нормальные люди, с нормальными желаниями. И все это выполнимо, при наличии…  чего? Правильно, - денег.

Деньги – тоже товар, причем, универсальный. Скажу больше: деньги – это идеальный товар, который нужен всегда, всем и везде. Причем, это – возвратный товар; его не надо отдавать насовсем; достаточно – лишь на время. Которое тут же превращается в деньги (ДЕНЬГИ + ВРЕМЯ = ДЕНЬГИ + ДЕНЬГИ). Так почему бы и не торговать именно этим универсальным товаром? Для этого достаточно иметь начальную сумму, которая при наличии некоторых навыков и терпения, постепенно будет расти и превращаться в «курицу, несущую золотые яйца». Этот путь я уже не раз описывал.

И вот, наряду с рынком товаров и рынком услуг, мы получаем рынок денег. Чем он хорош? На нем всегда есть спрос. Чем он плох? Цену диктуют покупатели. Кто же у нас покупатели? А те редкие сумасшедшие, которые хотят работать: производить, доставлять, продавать товары и услуги; да еще, - целая армия посредников, которые пытаются (и довольно успешно) навязать свои правила и продавцам, и покупателям денег.

 БАЗАР.

Для простоты, чтобы не думать о денежных рынках, как о чем-то особенном, представим обычный  колхозный рынок, то есть, базар. На рынке есть продавцы, покупатели, но есть и хозяин (он же - посредник). Это он организовал (купил, построил) торговую площадку и установил на ней свои правила. Вернее, не совсем свои; кое-что пришлось согласовать с главным посредником – государством. Государство рынок контролирует, за что и получает свою долю в виде налогов, а хозяин рынка следит за порядком и тоже получает свою долю в виде  рыночного и других сборов. Конкретная цена покупки-продажи его не интересует; главное, чтобы шел процесс, чтобы продавцов и покупателей было побольше. А некоторые хитрые продавцы, не желающие платить разные сборы, устраивают стихийные рынки, где попало. Иной раз, товар там дешевле, но покупатель, прежде чем купить, должен хорошо подумать. Если что не так, жаловаться будет некому; ни хозяин рынка, ни государство такого покупателя защищать не станет. Насколько реально защищен покупатель на законном рынке, вопрос другой; там процессы идут с переменным успехом, но можно думать, что даже слабая защита лучше, чем никакая. А еще бывает, что стихийный рынок со временем становится вполне законным. Действительно, раз он образовался именно в этом месте, значит, многим людям так было удобно. А раз рынок есть, то и хозяин найдется; «свято место пусто не бывает».

Что еще бывает на базаре? Бывают там перекупщики; куда ж без них? Производителям мол, на рынке прохлаждаться некогда, им новый товар производить надо, а перекупщик, это – профессионал продаж, у него торговля лучше получится. Перекупщики тоже откусывают свой (и немаленький) кусок пирога, повышая тем самым розничные цены. До такой степени порой, что некоторые покупатели отправляются за товаром прямо к производителю, а некоторые производители устраивают ярмарки и затевают фирменную торговлю по более низким ценам.

Потом некоторые хозяева рынков строят для них большие теплые помещения, выгоняют всех продавцов и перекупщиков, и ставят на их место своих наемных работников. Теперь это уже не рынок, а супермаркет.

БАНК.

А теперь переходим к денежным рынкам, главный из которых организовали банки. Кто организовал, тот и хозяин. Товар на этом рынке изначально один: деньги. Потом, правда, появятся разные бумажные заменители, но их мы рассмотрим отдельно. Продавцы, это – мы, вкладчики; покупатели, это – бизнесмены, которым деньги нужны для производства разных товаров и услуг, а также еще раз мы, но уже заемщики, которым денег не хватает для потребления.

         Вкладчики продают (дают в долг) свои деньги банку в обмен на обязательство возврата через определенное время несколько большей суммы (вклад + проценты). Обязательство закрепляется договором, который в какой-то степени контролируется государством, а в какой-то, – изобретается самим банком. На базаре подобная ситуация тоже встречается, и называется «дать товар на реализацию».

         Банк в свою очередь продает одолженные деньги заемщику, но уже дороже. На разницу и живет. Договор займа бывает более жестким, чем договор депозита; от заемщика могут потребовать дополнительные платежи, материальный залог, а также  доступ к его личной и коммерческой информации.

         Удобный получился рынок? Да, вроде бы удобный; сравнивать то не с чем. Торговых площадок (банков) масса; у каждой площадки  помногу филиалов в самых доступных для клиентов местах; система отработана и везде примерно одинаковая; государство в лице Нацбанка эту систему контролирует. Есть конкуренция, есть выбор и есть некоторые гарантии надежности. В общем, - живи и радуйся. Недостатков тоже хватает, но о них мы будем говорить позже.

         Конечно, хозяева банков хотели бы оставаться на денежном рынке монополистами, поэтому с их подачи мы слышим разговоры о том, что  самих банков должно быть меньше, а другие торговые площадки и вовсе не нужны. Лично я, так не думаю. В данном случае украинский менталитет («где два украинца, там три гетмана»), создавая конкуренцию, играет вполне положительную роль.

КРЕДИТНЫЙ СОЮЗ.

Еще одна торговая площадка, подобная банковской.  КС принимает (покупает) деньги у вкладчиков и продает (одалживает) их заемщикам. И те, и другие должны быть физическими лицами. Это – важное разграничение. Банки призваны кредитовать экономику, сфера деятельности кредитных союзов – потребительское кредитование населения. А из-за того, что нынче все смешалось, - один вред. На базаре есть аналогия и этому явлению. Большие супермаркеты – это «магазины выходного дня» для массовой закупки товаров, а маленькие магазинчики «у дома» предназначены для мелких и срочных текущих покупок. Но, как супермаркеты борются с маленькими магазинами, так и банки «ставят палки в колеса» кредитным союзам. Правила игры могло бы установить государство, но с ним у нас, вы сами знаете, пока проблемы.

ПРЯМОЕ КРЕДИТОВАНИЕ.

С точки зрения государства, это – стихийный рынок, но в нем есть своя логика. Кредитор и заемщик, бизнесмен и рантье вполне могут договориться о продаже-покупке денег напрямую, без посредничества банков, а если они доверяют «купеческому слову» друг друга, то - и  без государства. Обе стороны при этом экономят, но лишаются некоторых гарантий. Правда, в нынешних условиях, эти гарантии, - не такое уж добро. Я знаю немало людей, которые уже давно «махнули рукой» на государство и кредитуют друг друга частным образом. И даже кризис не мешает им быть взаимно честными. Примерно по такой же схеме личных гарантий, работают так называемые, «бизнес-ангелы», финансирующие инновационные разработки.

         Для тех, кто гарантий все-таки жаждет, создаются фонды прямого инвестирования, которые мы рассмотрим в разделе о фондовом рынке. Это будет уже в следующем номере нашей газеты.

Архив: 17.06.2009.